Формы и процедуры выплаты дивидендов



Содержание

  • Слайд 1

    Формы и процедуры выплаты дивидендов

  • Слайд 2

    Под дивидендом (Dividend) понимают часть имущества АО, изымаемую его акционерами пропорционально их долям в уставном капитале в размере, не превышающем совокупного объема не изъятой ранее чистой прибыли.

  • Слайд 3

  • Слайд 4

    методика постоянного процентного распределения прибыли;
    методика фиксированных дивидендных выплат;
    методика выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов;
    методика постоянного возрастания размера дивидендов;
    методика выплаты дивидендов по остаточному принципу.
    Основныеформыдивидендныхвыплат

  • Слайд 5

    Методика постоянного процентного распределения прибыли (или методика стабильного уровня дивидендов)

    подразумевает стабильный в течение продолжительного периода времени процент чистой прибыли, направляемый на выплату дивидендов по обыкновенным акциям. Одним из основных аналитических показателей, характеризующих дивидендную политику, является коэффициент дивидендного выхода (Кдв), т.е. отношения дивиденда на одну обыкновенную акцию (Д об.акц.) к прибыли, причитающейся на одну обыкновенную акцию (П об.акц.):

  • Слайд 6

    Методика фиксированных дивидендных выплат (или методика стабильного размера дивидендных выплат)

    Надежность

    Позволяетизбежатьколебаниякурсовойстоимостиакцийнафондовомрынке

    Слабаясвязь с финансовымирезультатамидеятельностифирмы

    Впериодынеблагоприятнойконъюнктуры и снижениявеличиныприбылитекущегогода у компанииможетоказатьсянедостаточнособственныхсредствдляинвестиционной, финансовой и дажеосновнойдеятельности

    Регулярная выплата дивиденда на акцию в неизменном размере в течение продолжительного времени, безотносительно к изменению курсовой стоимости акций.

  • Слайд 7

    Стабильная гарантированная выплата
    дивидендов в минимально предусмотренном размере
    Высокая связь с финансовыми результатами деятельности компании
    Позволяет увеличивать размер дивидендов в благоприятные для фирмы годы без снижения ее инвестиционной активности

    При продолжительной выплате минимальных фиксированных дивидендов снижается инвестиционная привлекательность акций компании
    При регулярных выплатах экстра-дивидендов уменьшается их стимулирующее воздействие на акционеров и, следовательно, исчезает отличие данной политики от методики фиксированных дивидендных выплат

  • Слайд 8

    Обеспечивается высокая рыночная стоимость акций компании

    Привлекательность в глазах инвесторов при дополнительных эмиссиях

    Негибкость

    Постоянноенарастанияфинансовойнапряженности

    Предусматривает стабильное возрастание уровня дивидендных выплат в расчете на одну акцию.

  • Слайд 9

    Обеспечение высоких темпов развития предприятия,
    Повышении рыночной стоимости предприятия
    Сохранении финансовой устойчивости

    Выплата дивидендов не является гарантированной
    Размер дивидендов не фиксирован, изменяется в зависимости от финансовых результатов прошедшего года и объема собственных ресурсов, направляемых на инвестиционные цели
    Дивиденды выплачиваются лишь в том случае, если у компании остается прибыль, невостребованная на капитальные вложения

  • Слайд 10

    не полностью оплачен уставный капитал компании;
    компания не расплатилась за собственные акции, по которым наступил срок их обязательного выкупа;
    к моменту наступления срока выплаты дивидендов финансовое состояние компании отвечает законодательно определенным формальным признакам несостоятельности (банкротства), либо станет соответствовать этим признакам в случае выплаты дивидендов;
    стоимость чистых активов компании меньше суммарной величины уставного капитала, резервного фонда и разницы (превышения) между номинальной и ликвидационной (определенной в Уставе) стоимостью привилегированных акций, либо станет меньше этой величины в случае выплаты дивидендов.
    Обществоневправевыплачиватьдивиденды

  • Слайд 11

Посмотреть все слайды

Понятие дивидендной политики и типы дивидендов

Основные
вопросы дивидендной политики

1.
Какую часть прибыли должно выплачивать
предприятие в виде дивидендов?

2.
Следует
ли придерживаться политики стабильных
выплат?

3. Влияет ли
дивидендная политика на рыночную
стоимость предприятия?



Решение
первых двух вопросов связано с политикой
распределения прибыли, т.е. определение
ее пропорций, используемых для целей
реинвестирования и выплат владельцам.
Таким образом,
дивидендная политика может быть задана
двумя показателями: коэффициентом
дивидендных выплат и коэффициентом
реинвестирования.

1)
Коэффициент
дивидендных выплат

(Payout
ratio
PR)
– это доля дохода, расходуемая на выплату
дивидендов. От
его значения зависит величина прибыли,
которая может быть оставлена в фирме
как источник финансирования ее бизнеса.
Его
рассчитывают как:

Формы и процедуры выплаты дивидендов

(1)

2)
Коэффициент
реинвестирования

(
Retention
ratio
RR)
– это доля доходов, используемых на
инвестирование. Он рассчитывается по
формуле:

Формы и процедуры выплаты дивидендов

(2)

Дивидендная
политика

это часть финансовой стратегии
предприятия, направленная на оптимизацию
пропорций между потреблением прибыли
(выплатой дивидендов) и ее капитализацией
с целью максимизации рыночной стоимости
предприятия.

Дивиденд– это часть
прибыли предприятия, распределяемая
между собственниками в соответствии с
количеством приобретенных акций, долей,
паев с определенной периодичностью.

Право
на получение дивидендов дают
привилегированные и обыкновенные акции.

1)
По привилегированным
акциям

выплачивают фиксированный дивиденд.
Согласно ФЗ «Об акционерных обществах»
(от 26.12.95 № 208-ФЗ), в Уставе АО должен быть
определен его минимальный
размер
. В
РФ более распространена практика
фиксации в Уставе величины
процента от прибыли
на
выплату дивидендов по привилегированным
акциям:

2)
Дивиденды по обыкновенным
акциям

выплачиваются только после покрытия
всех затрат, уплаты процентов по долгу,
налогов и дивидендов по привилегированным
акциям. Таким образом, права владельцев
обыкновенных акций на получение части
дохода от деятельности фирмы удовлетворяются
в последнюю очередь.

Типы
дивидендов

(мировая практика):

  1. Регулярные
    выплачиваются
    на периодической или постоянной основе;

  2. Дополнительные
    выплачиваются
    в случае получения сверхприбыли в
    данный период;

  3. Специальные
    дополнительные
    разовые дивидендные выплаты;

  4. Ликвидационные
    дивиденды –
    выплачиваются
    в случае ликвидации предприятия или
    его части и др.

Дивидендная исковая давность

Сперва напомним вам некоторые теоретические моменты. Исковая давность может быть общей и специальной. При этом специальная исковая давность может быть или сокращенной, или продленной. К некоторым обязательствам сроки исковой давности и вовсе не применяются.

Выяснять, какой именно срок нам необходимо применить, будем по следующему принципу: если для обязательства (а выплата начисленных дивидендов — это тоже обязательство, причем денежное) не установлена специальная исковая давность, то можно применять общую.

Срок общей исковой давности составляет 3 года (ст. 257 ГКУ). Поскольку по выплате дивидендов специальных сроков исковой давности ни ГКУ, ни другие нормативно-правовые акты не устанавливают, то

в случае с невыплаченными дивидендами срок исковой давности составляет 3 года

Теперь обсудим порядок его исчисления.

Ответ

Нет, не имеете.

Дивиденды должны быть выплачены участникам общества в порядке, в размере и в сроки, установленные на общем собрании акционеров.

Причем акционерное общество должно выплатить дивиденды не позже 10 рабочих дней с момента определения получателей (не позднее 20 дней с момента принятия решения о выплате дивидендов).

Обоснование
 

Из рекомендации  

Как использовать чистую прибыль

Документальное оформление

Пример оформления протокола общего собрания участников ООО. Решение о расходовании чистой прибыли на выплату дивидендов

Из рекомендации  

Как определить сумму и порядок выплаты дивидендов

  • при ликвидации организации, не превышающие взнос акционера или участника в уставный (складочный) капитал;
  • по акциям самой организации, переданным в собственность ее акционерам, участникам;
  • единственному участнику – некоммерческой организации, не связанной с предпринимательской деятельностью.

Решение о выплате

Порядок принятия решения о выплате участникам, акционерам зависит от организационно-правой формы организации. Возможны два варианта.

Срок выплаты

Срок выплаты дивидендов зависит от организационно-правовой формы организации – ООО или АО. Для акционерных обществ срок выплаты зависит и от статуса акционеров, а также момента, когда эти получатели были определены.

Организационно-правая форма организацииСтатус получателяСрок выплаты дивидендовОснование
Общество с ограниченной ответственностьюУчастник, учредительНе позже 60 дней с даты, когда было принято соответствующее решение. Меньший срок можно установить в уставе общества
Акционерное общество

Зарегистрированные в реестре акционеров:

  • номинальный держатель;
  • доверительный управляющий – профессиональный участник рынка ценных бумаг
Не более 10 рабочих дней с момента определения получателей. Определить получателей АО можно не раньше 10 и не позднее 20 дней с момента принятия решения о выплате. Меньший срок выплаты можно установить в уставе обществаПункты , и  статьи 42 Закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.
Остальные получатели дивидендовНе позднее 25 рабочих дней с момента определения получателей. Определить получателей АО можно не раньше 10 и не позднее 20 дней с момента принятия решения о выплате. Меньший срок выплаты можно установить в уставе общества

Просрочка выплаты

Проценты считают за весь срок просрочки. То есть со дня, следующего за последним сроком выплаты дивидендов, до даты фактического погашения задолженности (включительно).

Проценты за просрочку выплаты дивидендов=Сумма причитающихся участнику, акционеру дивидендов×360 дней×Количество дней просрочки соответствующего периода

Внимание: акционерному обществу, которое с опозданием выплачивает дивиденды, грозят штрафы

Задерживая дивиденды, организация тем самым совершает административное правонарушение. За него АО могут оштрафовать на сумму от 500 000 до 700 000 руб.

Штраф предусмотрен и для должностных лиц акционерного общества, просрочившего выплату, – от 20 000 до 30 000 руб.

Если же выплата просрочена из-за ошибок конкретных людей, их тоже могут наказать. Для них размер штрафа составит от 2000 до 3000 руб.

Размер дивидендов

Дивиденды начисляйте в следующем порядке:

Из ситуации  

Может ли акционер требовать взыскания процентов на сумму невыплаченных дивидендов

Из ситуации  

Как объявить и выплатить дивиденды в АО

Последствия невыплаты дивидендов

Они различаются в зависимости от того, что стало причиной невыплаты: неправомерные действия общества или непредоставление сведений акционером.

Если общество или регистратор не выплатили дивиденды в установленный срок, поскольку у них отсутствовали необходимые адресные данные или банковские реквизиты, акционер вправе потребовать выплаты в течение трех лет с даты принятия решения о выплате. Больший срок, но не превышающий пяти лет, может быть определен уставом. Пропущенный срок восстановлению не подлежит. Исключение составляет тот случай, когда акционер не подавал заявление под влиянием насилия или угрозы.

По истечении указанных сроков объявленные и невостребованные дивиденды восстанавливают в составе нераспределенной прибыли, а обязанность по их выплате прекращается.

Вправе ли акционер требовать взыскания процентов на сумму невыплаченных дивидендов

Дивиденд появляется после распределения прибыли

Из буквального смысла п. 1 ст. 43 НК РФ следует, что дивиденд появляется только после распределения прибыли. Это значит, что решение о распределении прибыли — это только первый шаг к фактическому распределению прибыли. Только после того как участник получает часть прибыли, у него появляется дивиденд

Соответственно невыплаченные (неважно, по какой причине) дивиденды — это вовсе и не дивиденды, а все та же часть нераспределенной прибыли организации

Представляется, что это как раз тот случай, когда одноименные понятия налогового и гражданского права по существу говорят об одном и том же. Нужно учитывать, что в гражданском праве понятие «дивиденды» применяется только к акционерным обществам. А вот применительно к обществам с ограниченной ответственностью речь идет только о распределении части прибыли между участниками общества.

У налогоплательщиков есть возможность обосновать указанную природу дивиденда с помощью норм налогового законодательства: согласно п. 1 ст. 270 НК РФ расходы по уплате дивидендов не уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль. Положения п. 18 ст. 250 НК РФ применяются при методе начисления для того, чтобы отраженный у организации расход, вызванный существованием права требования к ней, не сохранялся после того, как право требования перестанет

существовать. Поскольку у организации не возникает расхода в связи с выплатой дивидендов, у нее не возникнет и дохода от того, что получатель не востребовал эту сумму.

Налогоплательщик в споре с инспектором может сослаться на то, что суммы невостребованных дивидендов — это часть прибыли организации, налоги с которой уже уплачены. Следовательно, их включение во внереализационные доходы приведет к двойному налогообложению.

Основная задача налогоплательщика — убедить суд в том, что воля законодателя — не квалифицировать сумму невостребованных дивидендов как дивиденды. Обязанность уплатить дивиденд не создает на стороне организации расхода, а на стороне ее участника — дохода. Они возникнут только после реальной выплаты данной суммы.

Это полностью соответствует гражданско-правовому положению о том, что право на дивиденд — это не право на известную сумму денег (право требования к организации), а право на участие в распределении прибыли. Следовательно, если дивиденды не будут востребованы, участник не получит убытка, а организация — дохода.

Таким образом, невостребованные и даже востребованные «дивиденды» до их выплаты — это часть чистой прибыли организации, налоги с которой уже уплачены (п. 2 ст. 42 Закона об акционерных обществах, ст. 28 Закона об обществах с ограниченной ответственностью). Повторная уплата налога на прибыль с этих сумм приведет к двойному налогообложению прибыли. Именно этот тезис встречается в судебной практике.

Судебная практика

(По материалам постановления Девятого арбитражного апелляционного суда от 30.12.2008 № 09АП-16614/2008)

В 2004 г. общим собранием акционеров ЗАО «Альфа» было принято решение об объявлении дивидендов по результатам деятельности организации за 2003 г. Дата выплаты дивидендов была назначена на 20 июля 2004 г. С этого момента начала течь исковая давность по требованию акционера о выплате дивидендов.

По результатам инвентаризации, проведенной в начале 2008 г., ЗАО «Альфа» обнаружило дивиденды, не уплаченные некоторым акционерам в 2004 г. Исковая давность по ним истекла летом 2007 г. Проведенная в апреле 2008 г. выездная налоговая проверка показала, что ЗАО «Альфа» не увеличило налоговую базу по налогу на прибыль на сумму невостребованных дивидендов. Налоговый орган вынес решение о доначислении налога на прибыль на том основании, что акционерное общество не включило указанную сумму в налоговую базу за 2007 г. Суд пришел к выводу, что невостребованные дивиденды не включаются в состав внереализационных доходов. Дивиденды уплачиваются из сумм, оставшихся после налогообложения. Двойное налогообложение данных сумм недопустимо.

Заметим, что приведенное решение суда было оставлено без изменения постановлением ФАС Московского округа от 15.04.2009 № КА-А40/2699-09.

Отказ от дивидендов в пользу другого участника

В данной статье рассмотрены такие вопросы как: право участника акционера принимать участие в распределении прибыли Общества, порядок распределения прибыли между участниками, а также защита прав участника акционера при невыплате дивидендов. Участие в распределении прибыли — одно из основных прав участников хозяйственных обществ. Сразу отметим, что для реализации права на участие в распределении прибыли, одного лишь факта ее получения Обществом не достаточно, поскольку общему собранию необходимо принять соответствующее решение, это касается и акционерных обществ АО и обществ с ограниченной ответственностью ООО ст. Участие в распределении прибыли акционерами АО осуществляется через получение ими дивидендов по акциям, которыми они владеют ст. Отличительной особенностью обществ с ограниченной ответственностью ООО является то, что его участники вправе предусмотреть свое участие и порядок распределения прибыли между всеми участниками Общества в его уставе, в том числе непропорциональный порядок распределения прибыли Общества п. Право участников ООО участвовать в распределении прибыли закреплено 67 Гражданского кодекса РФ, а также в статье 8 Федерального закона от Статьей 28 Федерального закона от

НДФЛ

С выплат физическим лицам в пределах взноса в уставный капитал и сверх такого взноса необходимо заплатить НДФЛ.

Доходы в части выплаты сверх взноса в уставный капитал признают дивидендами.

«Гермес» выступает в качестве налогового агента по НДФЛ. Был сделан следующий расчет:

Участник Облагаемый доход Вид налога Ставка Сумма к удержанию Итого к перечислению
А.В. Львов 1 375 000 руб.
(дивиденды)

НДФЛ

13% 178 750 руб.
(1 375 000 руб. * 0,13)
1 522 500 руб.
375 000 руб.
(вклад)
48 750 руб.
(375 000 руб. * 0,13)
А.С. Глебова 825 000 руб.
(дивиденды)
15% 123 750 руб.
(825 000 руб. * 0,15)
858 750 руб.
225 000 руб.
(вклад)
30% 67 500 руб. (225 000 руб. * 0,30)

При этом:

  • Львов имеет право на получение имущественного вычета в размере документально подтвержденных расходов. Имущественный вычет он сможет получить в налоговой инспекции, когда представит налоговую декларацию по окончании года;
  • Глебова как нерезидент не имеет права на имущественный вычет.

Отражение операции в бухгалтерском учете

Чистая прибыль отчетного года, являющаяся источником выплаты дивидендов, определяется на счете 99 «Прибыли и убытки» и при реформации баланса заключительной записью отчетного года переносится на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Распределение полученной чистой прибыли по результатам общего собрания акционерного общества отражается бухгалтерскими записями по дебету счета 84 и кредиту соответствующих счетов (70, 75, 80, 82 и др.). Нераспределенная прибыль отчетного года остается на счете 84 и добавляется к нераспределенной прибыли прошлых лет. В связи с этим к счету 84 целесообразно открыть субсчета «Прибыль отчетного года к распределению» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет».

Пример 1. ЗАО «Виста» по данным бухучета за 2004 г. получило чистую прибыль в размере 800 000 руб. На общем собрании общества 18 марта 2005 г. решено распределить эту прибыль следующим образом:

  • выплатить дивиденды акционерам общества (юридическим лицам) в размере 500 000 руб.;
  • отчислить в резервный капитал 100 000 руб.;
  • оставить 200 000 руб. нераспределенными и направить их на расширение производства.

Информация о распределении прибыли 2004 г. была отражена в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

В бухгалтерском учете были сделаны следующие записи:

31 декабря 2004 г.

Дебет 99 субсчет «Сальдо прибылей и убытков» Кредит 84 субсчет «Прибыль отчетного года к распределению»

800 000 руб. — отражена чистая прибыль отчетного года к распределению;

18 марта 2005 г.

Дебет 84 субсчет «Прибыль отчетного года к распределению» Кредит 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов»

500 000 руб. — отражена задолженность перед акционерами по выплате дивидендов;

Дебет 84 субсчет «Прибыль отчетного года к распределению» Кредит 82

100 000 руб. — отчислено в резервный капитал общества;

Дебет 84 субсчет «Прибыль отчетного года к распределению» Кредит 84 субсчет «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет»

200 000 руб. — учтено в составе нераспределенной прибыли прошлых лет.

Примечание. Источник выплаты дивидендов

Пункт 1 ст. 28 Закона N 14-ФЗ: «Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества».

Пункт 2 ст. 42 Закона N 208-ФЗ: «Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской отчетности общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества».

Учтенная на субсчете «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет» счета 84 чистая прибыль фактически реинвестируется в бизнес и становится источником финансирования деятельности организации. Если организация из года в год получает прибыль и часть ее оставляет нераспределенной, кредитовое сальдо счета 84 увеличивается. Это свидетельствует о росте собственного капитала организации, то есть о расширении бизнеса.

Вместе с тем решение акционеров (участников) об изъятии части собственного капитала путем начисления дивидендов, в том числе и за счет нераспределенной прибыли прошлых лет, может отражать общую стратегию компании. Такое решение экономически целесообразно, например:

  • при сокращении объемов деятельности;
  • при изменении структуры баланса и соотношения заемного и собственного капитала без изменения объемов деятельности;
  • при добровольной ликвидации компании.

В бухгалтерском учете необходимо отразить следующую операцию:

Дебет 84 субсчет «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет» Кредит 75 субсчет «Расчеты по выплате доходов».

Решение о выплате дивидендов ООО образец

Основные правила распределения прибыли учредителям установлены в ст. Учредителям ООО предоставлено право выплачивать дивиденды непропорционально доле в уставном капитале общества, но это должно быть указано в уставе п. Выплаты могут быть произведены только после того, как участники приняли решение о распределении прибыли. Участники могут принимать решение о выплате не только по итогам года, но и за три, шесть или девять месяцев. Все общества, в том числе и применяющие специальную систему налогообложения, где нет необходимости учитывать расходы для налоговых целей, обязаны вести бухгалтерский учет, поэтому вести дополнительный учет для расчета дивидендов не требуется.

Последствия невыплаты дивидендов в ООО.

Как документально оформить выплату дивидендов

Пример оформления протокола общего собрания участников ООО. Выплата дивидендов

Пример: как оформить платежное поручение по дивидендам

В АО «Альфа» 1 марта акционеры решили выплатить дивиденды по итогам прошлого года. Решение оформили протоколом собрания. 13 марта бухгалтер направил в банк два платежных поручения по дивидендам:

Ситуация: какими документами оформить расчет дивидендов, причитающихся каждому участнику (акционеру) общества

Ситуация: как оформить выплату дивидендов участникам (акционерам)

Внимание: при оформлении выплаты дивидендов акционерам необходимо учесть следующее. Выплачивать дивиденды акционерам деньгами нужно в безналичной форме