Что будет с долларом в 2020 году

Колебания курса с начала года

Россия вошла в новый год с относительно стабильной валютой. Так, на 15 января Центральным банком РФ был установлен курс 56,60 рублей за один доллар США. Судя по статистике, с начала года до конца марта колебания стоимости валюты имели место, но были не столь критичными и быстро корректировались.

В список вошли 200 человек из числа ведущих бизнесменов и высокопоставленных политических деятелей РФ, в том числе 43 человека из администрации президента. Данная публикация привела к изменению официального курса на 0,8%.

Курс доллара по месяцам на 2018 год

14 марта премьер-министр Великобритании Тереза Мэй ввела санкции против России из-за дела Скрипаля. 17 марта Москва предприняла ответные меры, объявив о том, что страну покинут 23 британских дипломатов, генеральное консульство Великобритании в Санкт-Петербурге будет закрыто, а общественная организация Британский совет прекратит свою деятельность. Обмен любезностями привел к некоторому росту доллара. С 14 по 21 марта он изменился на 1,35% и составил 57,70 рублей.

Значительные колебания бивалютной корзины произошли в апреле после введения США санкций против 15 компаний и 26 человек, ведущих бизнесменов и правительственных служащих РФ. Ограничения затронули «РусАЛ», «Газпром», «Сургутнефтегаз». Опосредованно пострадал «Норильский Никель». Санкции были объявлены 6 апреля, в пятницу.

На следующей неделе, 9–16 апреля, основываясь на последних новостях, рост доллара в 2018 г. превысил курс середины декабря 2016 г., когда имел место последний валютный кризис:

• ко вторнику, 10 апреля, курс доллара вырос по отношению к 6 апреля на 1,72%;
• к среде, 11 апреля — на 8,32%;
• к четвергу, 12 апреля – на 11,26%.
• 12 апреля официальный курс доллара был максимальным – 64,06 руб. После этого курс начал корректироваться, но, тем не менее уровня начала апреля он так и не достиг.

Стабилизации валютного рынка способствовали следующие факторы:

• высокая цена на нефть;
• обещания правительства поддержать пострадавших от санкций;
• уверения МинФина РФ в том, что он не планирует сокращать объем закупки валюты;
• отсутствие контрсанкций, по крайней мере, на текущий момент.

Санкции против России привели к росту курса доллара 

Три сценария независимых российских экспертов для курса доллара в 2018 году

Оптимистичный сценарий. Правительство Российской Федерации утверждает, что страна сегодня восстанавливается, демонстрируя активный рост экономики. Чиновники уверяют, что нефть в Корее и в азиатских государствах в обозримой перспективе стабилизируется, достигнув уровня в 95 долларов, и доллар вернется тогда к отметке от 30 до 40 рублей.

Ближе к осени наступившего года финансисты рассчитывают на изменение процента ВВП. Специалисты полагают, что произойдет это после отмены экономических ограничений против России в рамках санкционных мер со стороны Запада. Показатель повысится в итоге в среднем на 0,3-0,6 процента, подсчитали экономисты.

Тревожный сценарий по прогноз независимых экспертов. За каждым обвалом глобального рынка нефти неизбежно следует существенное ухудшение ситуации со стабилизацией курса рубля по отношению к американской валюте. В 2016 году за доллар давали в среднем 68 рублей, а сегодня он стоит от 65 до 75-ти.

Аналитики призывают россиян особо не рассчитывать на то, что рубль очень скоро стабилизируется. И приводят статданные: в 2014-2015 годах процент ожидания падения уровня ВВП достигал 0,2, однако, уже в начале очередного года данный показатель составлял уже около пяти процентов.

Указывая на такие вовсе не оптимистичные данные, специалисты резюмируют: курсу рубля предстоит в 2018 году потеря своих текущих позиций по отношению к доллару.

Реалистичный сценарий. Результаты проведенного в июне 2015 года голосования свидетельствуют о том, что Евросоюз санкции в отношении Российской Федерации отменять не намерен. Российские аналитики сегодня тоже выражают уверенность в том, что в 2018-м ограничения продолжат оставаться на нынешнем уровне. Более того, в случае обострения взаимоотношений с Украиной, которое эксперты, надо сказать, вовсе не исключают, меры санкционного характера будут лишь усилены.

Стоимость «черного золота» останется при подобном раскладе в пределах диапазона 40-60 долларов, а ВВП вплотную приблизится при этом к нулю. Российские эксперты в целом согласны с прогнозами специалистов Всемирного банка: они склонны полагать, что наш ВВП выйдет вообще на отрицательное значение.

Подводя итоги, следует отметить, что доллар продолжал оставаться наиболее стабильной в мире валютой даже тогда, когда дефолт переживали все государства, а в цене неуклонно падали все активы, акции и недвижимость. «Американец» смог даже еще лучше укрепиться тогда на глобальном валютном рынке. Инфляция не последовала за последними действиями правительства США, поскольку спрос на доллар не падал. И пока он не упадет, курс американской валюты однозначно не рухнет.

Стоит ли покупать доллары или евро в 2019 году, чтобы сохранить свои сбережения

Предсказать изменения курсов и определить, в какой валюте выгоднее хранить деньги, не всегда способны даже опытные финансисты. Однако наблюдение за рынком позволяет выделить некоторые закономерности в изменении котировок. Главная из них заключается в следующем: если в данный момент низкая стоимость какой-либо валюты не обусловлена экономическими или политическими кризисами, то в ближайшее время можно ожидать ее повышения.

В 2019 году весьма существенные взлёты и падения курсов могут быть вызваны различными экономическими и политическими факторами. Данные факторы стоит учитывать в момент выбора валюты, в которой будут храниться денежные средства.

Доллар

Эксперты по финансовым вопросам сошлись на мнении о том, что доллар останется на своей позиции в 2018 году, а вот в 2019 возможно резкое повышение его динамики в пределах мирового рынка. Рост внутренней экономики Соединённых Штатов тоже свидетельствует об этом.

***

Специалисты Российской Федерации говорят о том, что доллар увеличится по отношению к рублю примерно на восемь или десять процентов. Однако Министерство экономического развития РФ утверждает, что данная валюта может подняться до семидесяти, а то и до восьмидесяти рублей. Данная ситуация в большой мере зависит от санкций, наложенных на Россию.

Евро

Что касается евро, то его главный минус — это нестабильность. Данная валюта является спорным случаем. Общая динамика Евросоюза говорит о росте экономики, однако валюту в любой момент может настигнуть ослабление за счёт сложной ситуации в области банковского дела.

Аналитики считают, что при проведении достаточно успешных выборов в Германии, евро может возрасти. Если все проблемы в скором времени решатся, то евро сможет соперничать с другими валютами.

Управляющий ЦБ РФ настоятельно рекомендует всем гражданам России сохранить свои денежные сбережения именно в рублях, потому как темпы развития инфляции в государстве снизились, и в то же время, депозитные ставки выходят за границы обесценивания.

Доллар сохраняет свои позиции, евро всё ещё является неустойчивой валютой, а вот рубль, скорее всего, ждёт обесценивание в отношении американской валюты. Однако это напрямую зависит от экономической и политической обстановки как на внешнем, так и на внутреннем уровне. При снижении стоимости нефти рубль по отношению к доллару может упасть ещё ниже.

Прогнозы экспертов по курсу доллара на 2018 год

В самом конце декабря 2017 в США произошло сразу несколько крупнейших событий, которые по прогнозам экспертов могут привести к укреплению доллара в 2018 году:

• Очередное повышение ставки ФРС;
• Программа ФРС по сокращению баланса наличных долларов;
• Заимствования Минфином США;
• Принятие налоговой реформы в Сенате 19 декабря 2017;
• Одобрение налоговой реформы Палатой представителей 21 декабря 2017;
• Подписание закона о налоговых послаблениях президентом Трампом.

Эти причины монетарного характера находятся полностью в русле тренда на укрепление национальной валюты США.

Известно, что любое повышение учетной ставки Федрезервом приводит к повышению спроса на наличные доллары, что автоматически делает курс валюты выше.

Инфографика 1. Динамика курса доллара к рублю в 2017

Программа Федеральной Резервной Системы, направленная на сокращение наличных долларов уже начала работу в 2017 году – по ней ежемесячно ФРС забирал с рынков долларовую ликвидность в общей сумме $10 млрд. В 2018 году эта программа от ФРС усиливается в 2 раза: каждый месяц выкупается наличности на $20 млрд.

Программа займов Министерством Финансов США ориентирована на вытягивание из международных рынков наличных долларов – на 1 квартал 2018 года запланировано крупнейшее по сумме сжатие долларовой ликвидности – Минфин планирует выбрать не менее полутриллиона долларов.

Налоговая реформа США в 2018 году

Продвигаемая Президентом Дональдом Трампом налоговая реформа США представляется как крупнейшее за долгие годы (со времен Рональда Рейгана) облегчение фискальной нагрузки на бизнес. Вот наиболее яркие налоговые перемены:

1. Снижение налога на прибыль корпораций на 14% до 21%;
2. Уменьшение общего налогового бремени на малый бизнес почти на 10% до 30%;
3. Стимуляция возврата капиталов из-за границы путем введения разовой налоговой ставки на репатриацию капитала 15,5%.

Планируется возврат капиталов в США в размере $2-3 трлн.

После того как тогдашний Президент США Джордж Буш младший в 2004 году провел подобные меры, курс доллара укрепился на 13%.

Курс доллара к рублю и рынок нефти в 2018

Однако в России курс доллара к рублю определяется также внутренними параметрами – прежде всего на стоимость американской валюты влияет цена барреля нефти.

Вот факторы, которые будут характеризовать курс доллара к рублю в 2018 году в РФ:

• Цена нефти;
• Операции керри-трейд иностранными инвесторами;
• Спрос на доллары со стороны населения и крупных импортеров;
• Параметры ключевой ставки ЦБ РФ;
• Динамика экономического развития.

Примерно понятно, что для импортируемых товаров курс доллара крайне критичен, поскольку покупать их приходится в долларах, а продавать в рублях. Поэтому импортеры являются самыми главными воздействующими на курс валюты внутри страны.

Программы по импортозамещению, особенно в сельском хозяйстве, будут постепенно приводить к тому, что всё больше товаров российского производства будет производиться и продаваться за рубли. Таким образом потенциальные импортеры будут превращаться в рублевых контрагентов.

Это позитивный шаг в сторону укрепления рубля и ослабления доллара внутри России.

Нефть и доллар

Также очень сильным фактором укрепления рубля служит рост цен на нефть – во втором полугодии 2017 года нефть резко выросла:

Инфографика 2. Динамика стоимости барреля нефти Brent в долларах в 2017

Это произошло и по причине пролонгации Сделки с ОПЕК по сокращению добычи нефти. Однако, данная сделка может дальше не приводить к такому же росту стоимости «черного золота» и главным здесь может стать рост добычи сланцевой нефти в США.

Высокая цена нефти почти однозначно раньше приводила к ослаблению доллара, вероятен такой сценарий и в 2018 году.

Монетарные и экономические критерии

Помимо углеводородного фактора в РФ есть и другие причины роста или ослабления курса доллара. В частности, мягкая политика Центробанка, который неоднократно снижал ставку в 2017 и намерен продолжать ослаблять ее в 2018 году – способна привести к более слабому рублю, а значит повлиять на укрепление курса доллара.

Иностранные спекулянты, играющие на разнице кредитных ставок, до сих пор не потеряли интереса к операциям керри-трейд, благодаря которым спрос на рубли постоянно находится в устойчивом тренде. Но плавное снижение ставки ЦБ Рф и параллельное повышение ставки ФРС США делает эту игру всё менее прибыльной. Выход спекулянтов из рубля и уход их в доллары способен негативно повлиять на курс отечественной валюты и привести к росту доллара в 2018 году.

Более детально динамику российской экономики журнал ПрофиКоммент разбирает в этой статье: Экономический прогноз на 2018 год.

Консенсус-прогноз курса доллара на 2018 год от экспертов

Российские эксперты, аналитики и экономисты сходятся во мнении по поводу отношения рубля к американской валюте:

Однако данный прогноз не включает воздействие внештатных рисков, например, резкого колебания на рынке нефти, обострение ситуации на Ближнем Востоке или иные политико-экономические форс-мажорные факторы.

Минусы покупки

1. Если вклады кратковременные, инвестор рискует потерять небольшой процент от обменянных средств. Ведь, взлеты и падения курса предугадать сложно.
2. Обмен выгоден банкам и пунктам обмена, так как покупать доллар намного дешевле, недели его продавать.
3. Обналиченные деньг приходится хранить в домашнем сейфе или спрятанном в доме кошельке, что не всегда безопасно.

При выборе между двумя иностранными валютами – долларом или евро, вкладчик в первую очередь хочет исключить все риски, которые каким-либо образом связаны с инфляцией, а так же спрогнозировать возможности заработка на данной валюте. Поэтому без предварительного анализа в данной ситуации не обойтись.

В течение нескольких лет евро оставалось стабильным, в то время как курс доллара постоянно изменялся. Поэтому ранее инвесторы переводили деньги именно в доллары. Но сегодня ситуация в корне изменилась.

Политический конфликт на Украине, а так же действия вооруженных сил в этой стране привели к тому, что курс доллара начал постепенно падать. А значит покупать эту валюту сегодня опасно, так как есть риск потерять часть личных сбережений.

Большое влияние на изменения курса валюты оказывает политика, но по мнению экспертов, колебания могут быть и искусственные. Поэтому лучше предостеречь себя от спонтанных покупок доллара или евро, чтобы потом не сожалеть об этом.

Факторы, влияющие на рост доллара

На рост доллара в условиях российской экономики большое влияние оказывают следующие факторы:

1. Доверие к американской валюте. Уже много десятилетий она является стабильной высоколиквидной и самой конвертируемой валютой мира. Именно эти причины способствуют тому, что доллар используется в качестве валютной корзины многими странами.
2. США предпринимает меры, направленные на укрепление своей валюты.
3. Отток капитала из России. Нестабильный рубль приводит к тому, то инвесторы переводят вложения в иностранную валюту, в частности, в доллар США.
4. Вклады населения осуществляются в валюту.
5. Недоверие к собственному производству заставляет россиян идти на внешний рынок и импортировать товары. Оплата за такие товары производится в основном в долларах США. Валюту приходится покупать, тем самым стимулируя ее рост.
6. Недоверие к экономике и действиям правительства в отношении экономического развития.

Курс доллара может упасть только тогда, когда:

1. Государства, играющие важную роль на мировом рынке, продадут казначейские облигации США и откажутся от доллара.
2. Страны перестанут использовать доллар как платежное средство. В частности, сейчас Россия рассматривает возможность целенаправленного уменьшения долларового оборота, особенно в среде малого бизнеса и при продаже газа на экспорт. Например, если большинство контрактов на продажу газа перевести на рубли, курс доллара автоматически будет снижаться.

Курс доллара на сегодня

Игры на укрепление

Итак, похоже, расчеты на то, что текущий декабрь проявит аномальную снисходительность к рублю (обычно последний месяц года оказывается провальным для российской валюты), все же оправдались. В пятницу 29 декабря к 15:37 мск на Московской бирже в паре с долларом расчетами «завтра» рубль регистрировался на отметке 57,885 при фьючерсах на нефть Brent $66,61 за баррель. Тогда как в пятницу 1 декабря аналогичные показатели фиксировались на отметке 58,6925 руб./$ и $63,55 за баррель.

На таком фоне уже не выглядят нереалистичными и прогнозы о вероятном укреплении рубля в следующем году. Хотя еще в начале декабря многие эксперты назвали опрометчивым высказывание главы Минэкономразвития РФ Максима Орешкина о том, что курс рубля не рухнет ни в этом, ни в следующем годах. Как уточнил при этом глава МЭР, наблюдавшаяся в апреле переоцененность рубля нивелирована, и национальная валюта близка к своему равновесному значению. Впрочем, наряду с теми, кто ожидает сохранения в 2018 г. курсовой динамики на уровнях, близких к текущим, вполне убедительны в своих доводах также аналитики, предполагающие существенное укрепление рубля или, напротив, его ослабление.В течение большей части года, указал управляющий партнер консалтинговой компании Medelle SA Григорий Бегларян, курс рубля останется стабильным. Но с учетом потенциальных рисков, связанных с новыми санкциями от США, и угрозы возобновления военных действий на востоке Украины нельзя исключать локальной растущей коррекции доллара к рублю в пределах 10-12% в первые месяцы 2018 г. Однако основным для рубля все еще остается тренд в сторону укрепления. Этому способствует увеличение долларового предложения на фоне растущей валютной выручки экспортеров, а также значительное накопление избыточной валютной ликвидности у предприятий, снижение спроса на доллары в связи с меньшими размерами внешних платежей и планомерное сокращение рублевой кредитной массы из-за сужения банковского сектора. При таких условиях даже падение цены нефти — предположим, к 56/54 — лишь приостановит укрепление рубля.А это, уточнил Бегларян, указывает на неизбежность усиления стоимости российской валюты к доллару ориентировочно до 51/49 и далее к уровню 47, с потенциальной угрозой для доллара упасть вплоть до отметки 43. Хотя, возможно (если все же реализуются риски начальной растущей коррекции доллара), предполагаемые нижние целевые отметки 40+ для пары доллар/рубль будут достигнуты не в 2018 г., а позднее, в первой половине 2019 г., допустил управляющий партнер консалтинговой компании Medelle SA.В 2018 г., согласен главный аналитик компании TeleTrade Олег Богданов, у рубля есть неплохие шансы для укрепления. Сейчас в силу сезонного фактора (конец года и большие выплаты по внешнему долгу) сложилась аномальная ситуация на валютном рынке: цена барреля нефти в рублях выросла почти до исторического максимума 3900. Скорее всего, в первом полугодии рубль вернется к многолетней средней в районе 3000-3300 за баррель, что, безусловно, устраивает российское правительство. Если текущие цены на нефть сохранятся (выше $60 за баррель), то рубль может укрепиться к доллару до 50 уже в первой половине 2018 г., подчеркнул эксперт.

Известно, что ничего неизвестно

Он же добавляет, что колебания валютного курса – это «сезонный фактор. В прошлом году наблюдалось то же самое. Что мы видели в декабре? Большая трата бюджетных средств и как результат – много гривны в системе. Двойная выплата пенсий в декабре. Все эти деньги давят на курс в начале года».

От девальвации к ревальвации: что ждет гривну дальше? Как говорит один из комментаторов, тот, кто заявит, что четко знает, каким будет курс, является лжецом. Поэтому подождем дальнейшее развитие событий…

В принципе, эксперты почти единодушны в том, что прогноз курса доллара на апрель-май 2018 года в Украине предсказать невозможно. До недавнего времени в апреле планировали увеличение важных социальных выплат, что создавало риск инфляционного роста. Подобная ситуация могла бы привести к тому, что отечественная валюта начнет дешеветь, а доллар соответственно расти.

В мае 2018 года ситуация с курсом доллара останется такой же, как есть сейчас. То есть каких-либо серьезных колебаний мы не прогнозируем. Доллар будет в районе 26,5 гривен и даже ниже, – отмечает он.

А что касается всего 2018 года, то есть несколько факторов, которые могут повлиять. Во-первых, у нас много внешних обязательств. В начале года речь шла о 9 миллиардах долларов, но после выигрыша «Нафтогаза Украины» в Стокгольмском арбитраже ситуация улучшилась. Во-вторых, многое будет зависеть от того, продолжим ли мы сотрудничество с МВФ: этот пункт влечет за собой изменение позиции относительно рынка земли, антикоррупционного суда», – отметил Кузьмин.

Фактор МВФ

Курс доллара в Украине и в самом деле очень существенно зависит от того, как будут складываться в дальнейшем отношения нашего государства с Международным валютным фондом. Укрепить гривну может очередной транш от МВФ, который ориентировочно поступит в Украину во второй половине 2018 года, но помощь иностранцев под вопросом из-за медленного продвижения реформ.

Он подчеркивает, что оптимизм МВФ разделяют и другие влиятельные международные финансовые учреждения.

Не только МВФ, а еще несколько серьезных международных финансовых организаций считают, что роста или падения гривни к иностранным валютам не будет. У них нет популизма или каких-либо политических необходимостей. Они базируют свои выводы на серьезных экономических расчетах, – утверждает Козак.

По его словам, другие положительные моменты заключаются в притоке иностранных инвестиций, которые идут в украинские облигации, доход по которым после монетарной рестрикции значительно увеличился. Это позволяет гривне ускорить темпы роста, поскольку все бонды торгуются исключительно в гривнах, что и формирует дополнительный спрос на них. При таких условиях уже вскоре гривна может достичь курса в 24 гривны за доллар, уверен Максим Пархоменко.

По мнению одного из экспертов, гривна укрепится настолько, что вернется к курсу 24 грн за доллар. Однако для того, чтобы удержать национальную валюту, нам нужен кредит МВФ

И даже если гривна продержится на нынешней отметке (или даже укрепится, как прогнозирует Пархоменко), сдержать цены вряд ли удастся. Об этом свидетельствует опыт прошлого года: при почти неизменном курсе гривны относительно доллара инфляция составила около 14%. Вся беда в том, что в Украине слишком медленно растет экономика – показателя в 2% мало для запланированного повышения социальных выплат. Но вернемся к МВФ, ведь без очередного транша, на который надеются в украинском правительстве, падение гривны неизбежно.

Международный валютный фонд (на фото – глава МВФ Кристин Лагард) ожидает от Украины не так уж и много – выполнения взятых на себя обязательств. В частности, в том, что касается создания Антикоррупционного суда

Насколько я понимаю, главное на сегодня требование – это принятие закона об Антикоррупционном суде. Все другие вопросы, включая цену на газ – вторичны, и по ним можно будет найти нормальные, здоровые, непроблематичные для украинского населения компромиссы. Все уперлось в создание Антикоррупционного суда, – говорит нардеп.

Поэтому именно от коллег Денисенко и зависит, насколько безболезненным будет выход из этой ситуации. Об Антикоррупционном суде говорят на протяжении последних двух лет, но подвижек в этой сфере нет. Между тем МВФ требовал принятия соответствующего законодательства не позднее июня 2017-го. Наши кредиторы, конечно, могут и подождать – как с созданием суда, так и с выдачей нам транша. Вот только доллар ждать не будет: без финансовой помощи Запада он скоро уйдет «в отрыв».