Что будет с долларом в 2020 году



Колебания курса с начала года

Россия вошла в новый год с относительно стабильной валютой. Так, на 15 января Центральным банком РФ был установлен курс 56,60 рублей за один доллар США. Судя по статистике, с начала года до конца марта колебания стоимости валюты имели место, но были не столь критичными и быстро корректировались.

В список вошли 200 человек из числа ведущих бизнесменов и высокопоставленных политических деятелей РФ, в том числе 43 человека из администрации президента. Данная публикация привела к изменению официального курса на 0,8%.

Что будет с долларом в 2020 году
Курс доллара по месяцам на 2018 год

14 марта премьер-министр Великобритании Тереза Мэй ввела санкции против России из-за дела Скрипаля. 17 марта Москва предприняла ответные меры, объявив о том, что страну покинут 23 британских дипломатов, генеральное консульство Великобритании в Санкт-Петербурге будет закрыто, а общественная организация Британский совет прекратит свою деятельность. Обмен любезностями привел к некоторому росту доллара. С 14 по 21 марта он изменился на 1,35% и составил 57,70 рублей.

Значительные колебания бивалютной корзины произошли в апреле после введения США санкций против 15 компаний и 26 человек, ведущих бизнесменов и правительственных служащих РФ. Ограничения затронули «РусАЛ», «Газпром», «Сургутнефтегаз». Опосредованно пострадал «Норильский Никель». Санкции были объявлены 6 апреля, в пятницу.



На следующей неделе, 9–16 апреля, основываясь на последних новостях, рост доллара в 2018 г. превысил курс середины декабря 2016 г., когда имел место последний валютный кризис:

  • ко вторнику, 10 апреля, курс доллара вырос по отношению к 6 апреля на 1,72%;
  • к среде, 11 апреля — на 8,32%;
  • к четвергу, 12 апреля – на 11,26%.
  • 12 апреля официальный курс доллара был максимальным – 64,06 руб. После этого курс начал корректироваться, но, тем не менее уровня начала апреля он так и не достиг.

Стабилизации валютного рынка способствовали следующие факторы:

  • высокая цена на нефть;
  • обещания правительства поддержать пострадавших от санкций;
  • уверения МинФина РФ в том, что он не планирует сокращать объем закупки валюты;
  • отсутствие контрсанкций, по крайней мере, на текущий момент.

Что будет с долларом в 2020 году
Санкции против России привели к росту курса доллара 

Три сценария независимых российских экспертов для курса доллара в 2018 году

Оптимистичный сценарий. Правительство Российской Федерации утверждает, что страна сегодня восстанавливается, демонстрируя активный рост экономики. Чиновники уверяют, что нефть в Корее и в азиатских государствах в обозримой перспективе стабилизируется, достигнув уровня в 95 долларов, и доллар вернется тогда к отметке от 30 до 40 рублей.

Ближе к осени наступившего года финансисты рассчитывают на изменение процента ВВП. Специалисты полагают, что произойдет это после отмены экономических ограничений против России в рамках санкционных мер со стороны Запада. Показатель повысится в итоге в среднем на 0,3-0,6 процента, подсчитали экономисты.

Тревожный сценарий по прогноз независимых экспертов. За каждым обвалом глобального рынка нефти неизбежно следует существенное ухудшение ситуации со стабилизацией курса рубля по отношению к американской валюте. В 2016 году за доллар давали в среднем 68 рублей, а сегодня он стоит от 65 до 75-ти.

Аналитики призывают россиян особо не рассчитывать на то, что рубль очень скоро стабилизируется. И приводят статданные: в 2014-2015 годах процент ожидания падения уровня ВВП достигал 0,2, однако, уже в начале очередного года данный показатель составлял уже около пяти процентов.

Указывая на такие вовсе не оптимистичные данные, специалисты резюмируют: курсу рубля предстоит в 2018 году потеря своих текущих позиций по отношению к доллару.

Реалистичный сценарий. Результаты проведенного в июне 2015 года голосования свидетельствуют о том, что Евросоюз санкции в отношении Российской Федерации отменять не намерен. Российские аналитики сегодня тоже выражают уверенность в том, что в 2018-м ограничения продолжат оставаться на нынешнем уровне. Более того, в случае обострения взаимоотношений с Украиной, которое эксперты, надо сказать, вовсе не исключают, меры санкционного характера будут лишь усилены.

Стоимость «черного золота» останется при подобном раскладе в пределах диапазона 40-60 долларов, а ВВП вплотную приблизится при этом к нулю. Российские эксперты в целом согласны с прогнозами специалистов Всемирного банка: они склонны полагать, что наш ВВП выйдет вообще на отрицательное значение.

Подводя итоги, следует отметить, что доллар продолжал оставаться наиболее стабильной в мире валютой даже тогда, когда дефолт переживали все государства, а в цене неуклонно падали все активы, акции и недвижимость. «Американец» смог даже еще лучше укрепиться тогда на глобальном валютном рынке. Инфляция не последовала за последними действиями правительства США, поскольку спрос на доллар не падал. И пока он не упадет, курс американской валюты однозначно не рухнет.

Стоит ли покупать доллары или евро в 2019 году, чтобы сохранить свои сбережения

Предсказать изменения курсов и определить, в какой валюте выгоднее хранить деньги, не всегда способны даже опытные финансисты. Однако наблюдение за рынком позволяет выделить некоторые закономерности в изменении котировок. Главная из них заключается в следующем: если в данный момент низкая стоимость какой-либо валюты не обусловлена экономическими или политическими кризисами, то в ближайшее время можно ожидать ее повышения.

Что будет с долларом в 2020 году

В 2019 году весьма существенные взлёты и падения курсов могут быть вызваны различными экономическими и политическими факторами. Данные факторы стоит учитывать в момент выбора валюты, в которой будут храниться денежные средства.

Доллар

Эксперты по финансовым вопросам сошлись на мнении о том, что доллар останется на своей позиции в 2018 году, а вот в 2019 возможно резкое повышение его динамики в пределах мирового рынка. Рост внутренней экономики Соединённых Штатов тоже свидетельствует об этом.

***

Специалисты Российской Федерации говорят о том, что доллар увеличится по отношению к рублю примерно на восемь или десять процентов. Однако Министерство экономического развития РФ утверждает, что данная валюта может подняться до семидесяти, а то и до восьмидесяти рублей. Данная ситуация в большой мере зависит от санкций, наложенных на Россию.

Евро

Что касается евро, то его главный минус — это нестабильность. Данная валюта является спорным случаем. Общая динамика Евросоюза говорит о росте экономики, однако валюту в любой момент может настигнуть ослабление за счёт сложной ситуации в области банковского дела.

Аналитики считают, что при проведении достаточно успешных выборов в Германии, евро может возрасти. Если все проблемы в скором времени решатся, то евро сможет соперничать с другими валютами.

Управляющий ЦБ РФ настоятельно рекомендует всем гражданам России сохранить свои денежные сбережения именно в рублях, потому как темпы развития инфляции в государстве снизились, и в то же время, депозитные ставки выходят за границы обесценивания.

Доллар сохраняет свои позиции, евро всё ещё является неустойчивой валютой, а вот рубль, скорее всего, ждёт обесценивание в отношении американской валюты. Однако это напрямую зависит от экономической и политической обстановки как на внешнем, так и на внутреннем уровне. При снижении стоимости нефти рубль по отношению к доллару может упасть ещё ниже.

Прогнозы экспертов по курсу доллара на 2018 год

В самом конце декабря 2017 в США произошло сразу несколько крупнейших событий, которые по прогнозам экспертов могут привести к укреплению доллара в 2018 году:

  • Очередное повышение ставки ФРС;
  • Программа ФРС по сокращению баланса наличных долларов;
  • Заимствования Минфином США;
  • Принятие налоговой реформы в Сенате 19 декабря 2017;
  • Одобрение налоговой реформы Палатой представителей 21 декабря 2017;
  • Подписание закона о налоговых послаблениях президентом Трампом.

Эти причины монетарного характера находятся полностью в русле тренда на укрепление национальной валюты США.

Известно, что любое повышение учетной ставки Федрезервом приводит к повышению спроса на наличные доллары, что автоматически делает курс валюты выше.

Что будет с долларом в 2020 годуИнфографика 1. Динамика курса доллара к рублю в 2017

Программа Федеральной Резервной Системы, направленная на сокращение наличных долларов уже начала работу в 2017 году – по ней ежемесячно ФРС забирал с рынков долларовую ликвидность в общей сумме $10 млрд. В 2018 году эта программа от ФРС усиливается в 2 раза: каждый месяц выкупается наличности на $20 млрд.

Программа займов Министерством Финансов США ориентирована на вытягивание из международных рынков наличных долларов – на 1 квартал 2018 года запланировано крупнейшее по сумме сжатие долларовой ликвидности – Минфин планирует выбрать не менее полутриллиона долларов.

Налоговая реформа США в 2018 году

Продвигаемая Президентом Дональдом Трампом налоговая реформа США представляется как крупнейшее за долгие годы (со времен Рональда Рейгана) облегчение фискальной нагрузки на бизнес. Вот наиболее яркие налоговые перемены:

  1. Снижение налога на прибыль корпораций на 14% до 21%;
  2. Уменьшение общего налогового бремени на малый бизнес почти на 10% до 30%;
  3. Стимуляция возврата капиталов из-за границы путем введения разовой налоговой ставки на репатриацию капитала 15,5%.

Планируется возврат капиталов в США в размере $2-3 трлн.

После того как тогдашний Президент США Джордж Буш младший в 2004 году провел подобные меры, курс доллара укрепился на 13%.

Курс доллара к рублю и рынок нефти в 2018

Однако в России курс доллара к рублю определяется также внутренними параметрами – прежде всего на стоимость американской валюты влияет цена барреля нефти.

Вот факторы, которые будут характеризовать курс доллара к рублю в 2018 году в РФ:

  • Цена нефти;
  • Операции керри-трейд иностранными инвесторами;
  • Спрос на доллары со стороны населения и крупных импортеров;
  • Параметры ключевой ставки ЦБ РФ;
  • Динамика экономического развития.

Примерно понятно, что для импортируемых товаров курс доллара крайне критичен, поскольку покупать их приходится в долларах, а продавать в рублях. Поэтому импортеры являются самыми главными воздействующими на курс валюты внутри страны.

Программы по импортозамещению, особенно в сельском хозяйстве, будут постепенно приводить к тому, что всё больше товаров российского производства будет производиться и продаваться за рубли. Таким образом потенциальные импортеры будут превращаться в рублевых контрагентов.

Это позитивный шаг в сторону укрепления рубля и ослабления доллара внутри России.

Нефть и доллар

Также очень сильным фактором укрепления рубля служит рост цен на нефть – во втором полугодии 2017 года нефть резко выросла:

Что будет с долларом в 2020 годуИнфографика 2. Динамика стоимости барреля нефти Brent в долларах в 2017

Это произошло и по причине пролонгации Сделки с ОПЕК по сокращению добычи нефти. Однако, данная сделка может дальше не приводить к такому же росту стоимости «черного золота» и главным здесь может стать рост добычи сланцевой нефти в США.

Высокая цена нефти почти однозначно раньше приводила к ослаблению доллара, вероятен такой сценарий и в 2018 году.

Монетарные и экономические критерии

Помимо углеводородного фактора в РФ есть и другие причины роста или ослабления курса доллара. В частности, мягкая политика Центробанка, который неоднократно снижал ставку в 2017 и намерен продолжать ослаблять ее в 2018 году – способна привести к более слабому рублю, а значит повлиять на укрепление курса доллара.

Иностранные спекулянты, играющие на разнице кредитных ставок, до сих пор не потеряли интереса к операциям керри-трейд, благодаря которым спрос на рубли постоянно находится в устойчивом тренде. Но плавное снижение ставки ЦБ Рф и параллельное повышение ставки ФРС США делает эту игру всё менее прибыльной. Выход спекулянтов из рубля и уход их в доллары способен негативно повлиять на курс отечественной валюты и привести к росту доллара в 2018 году.

Более детально динамику российской экономики журнал ПрофиКоммент разбирает в этой статье: Экономический прогноз на 2018 год.

Консенсус-прогноз курса доллара на 2018 год от экспертов

Российские эксперты, аналитики и экономисты сходятся во мнении по поводу отношения рубля к американской валюте:

Однако данный прогноз не включает воздействие внештатных рисков, например, резкого колебания на рынке нефти, обострение ситуации на Ближнем Востоке или иные политико-экономические форс-мажорные факторы.

Минусы покупки

  1. Если вклады кратковременные, инвестор рискует потерять небольшой процент от обменянных средств. Ведь, взлеты и падения курса предугадать сложно.
  2. Обмен выгоден банкам и пунктам обмена, так как покупать доллар намного дешевле, недели его продавать.
  3. Обналиченные деньг приходится хранить в домашнем сейфе или спрятанном в доме кошельке, что не всегда безопасно.

Что будет с долларом в 2020 году

При выборе между двумя иностранными валютами – долларом или евро, вкладчик в первую очередь хочет исключить все риски, которые каким-либо образом связаны с инфляцией, а так же спрогнозировать возможности заработка на данной валюте. Поэтому без предварительного анализа в данной ситуации не обойтись.

В течение нескольких лет евро оставалось стабильным, в то время как курс доллара постоянно изменялся. Поэтому ранее инвесторы переводили деньги именно в доллары. Но сегодня ситуация в корне изменилась.

Что будет с долларом в 2020 году

Политический конфликт на Украине, а так же действия вооруженных сил в этой стране привели к тому, что курс доллара начал постепенно падать. А значит покупать эту валюту сегодня опасно, так как есть риск потерять часть личных сбережений.

Большое влияние на изменения курса валюты оказывает политика, но по мнению экспертов, колебания могут быть и искусственные. Поэтому лучше предостеречь себя от спонтанных покупок доллара или евро, чтобы потом не сожалеть об этом.

Что будет с долларом в 2020 году

Факторы, влияющие на рост доллара

На рост доллара в условиях российской экономики большое влияние оказывают следующие факторы:

  1. Доверие к американской валюте. Уже много десятилетий она является стабильной высоколиквидной и самой конвертируемой валютой мира. Именно эти причины способствуют тому, что доллар используется в качестве валютной корзины многими странами.
  2. США предпринимает меры, направленные на укрепление своей валюты.
  3. Отток капитала из России. Нестабильный рубль приводит к тому, то инвесторы переводят вложения в иностранную валюту, в частности, в доллар США.
  4. Вклады населения осуществляются в валюту.
  5. Недоверие к собственному производству заставляет россиян идти на внешний рынок и импортировать товары. Оплата за такие товары производится в основном в долларах США. Валюту приходится покупать, тем самым стимулируя ее рост.
  6. Недоверие к экономике и действиям правительства в отношении экономического развития.

Курс доллара может упасть только тогда, когда:

  1. Государства, играющие важную роль на мировом рынке, продадут казначейские облигации США и откажутся от доллара.
  2. Страны перестанут использовать доллар как платежное средство. В частности, сейчас Россия рассматривает возможность целенаправленного уменьшения долларового оборота, особенно в среде малого бизнеса и при продаже газа на экспорт. Например, если большинство контрактов на продажу газа перевести на рубли, курс доллара автоматически будет снижаться.

Что будет с долларом в 2020 году
Курс доллара на сегодня

Игры на укрепление

Итак, похоже, расчеты на то, что текущий декабрь проявит аномальную снисходительность к рублю (обычно последний месяц года оказывается провальным для российской валюты), все же оправдались. В пятницу 29 декабря к 15:37 мск на Московской бирже в паре с долларом расчетами «завтра» рубль регистрировался на отметке 57,885 при фьючерсах на нефть Brent $66,61 за баррель. Тогда как в пятницу 1 декабря аналогичные показатели фиксировались на отметке 58,6925 руб./$ и $63,55 за баррель.

На таком фоне уже не выглядят нереалистичными и прогнозы о вероятном укреплении рубля в следующем году. Хотя еще в начале декабря многие эксперты назвали опрометчивым высказывание главы Минэкономразвития РФ Максима Орешкина о том, что курс рубля не рухнет ни в этом, ни в следующем годах. Как уточнил при этом глава МЭР, наблюдавшаяся в апреле переоцененность рубля нивелирована, и национальная валюта близка к своему равновесному значению. Впрочем, наряду с теми, кто ожидает сохранения в 2018 г. курсовой динамики на уровнях, близких к текущим, вполне убедительны в своих доводах также аналитики, предполагающие существенное укрепление рубля или, напротив, его ослабление.В течение большей части года, указал управляющий партнер консалтинговой компании Medelle SA Григорий Бегларян, курс рубля останется стабильным. Но с учетом потенциальных рисков, связанных с новыми санкциями от США, и угрозы возобновления военных действий на востоке Украины нельзя исключать локальной растущей коррекции доллара к рублю в пределах 10-12% в первые месяцы 2018 г. Однако основным для рубля все еще остается тренд в сторону укрепления. Этому способствует увеличение долларового предложения на фоне растущей валютной выручки экспортеров, а также значительное накопление избыточной валютной ликвидности у предприятий, снижение спроса на доллары в связи с меньшими размерами внешних платежей и планомерное сокращение рублевой кредитной массы из-за сужения банковского сектора. При таких условиях даже падение цены нефти — предположим, к 56/54 — лишь приостановит укрепление рубля.А это, уточнил Бегларян, указывает на неизбежность усиления стоимости российской валюты к доллару ориентировочно до 51/49 и далее к уровню 47, с потенциальной угрозой для доллара упасть вплоть до отметки 43. Хотя, возможно (если все же реализуются риски начальной растущей коррекции доллара), предполагаемые нижние целевые отметки 40+ для пары доллар/рубль будут достигнуты не в 2018 г., а позднее, в первой половине 2019 г., допустил управляющий партнер консалтинговой компании Medelle SA.В 2018 г., согласен главный аналитик компании TeleTrade Олег Богданов, у рубля есть неплохие шансы для укрепления. Сейчас в силу сезонного фактора (конец года и большие выплаты по внешнему долгу) сложилась аномальная ситуация на валютном рынке: цена барреля нефти в рублях выросла почти до исторического максимума 3900. Скорее всего, в первом полугодии рубль вернется к многолетней средней в районе 3000-3300 за баррель, что, безусловно, устраивает российское правительство. Если текущие цены на нефть сохранятся (выше $60 за баррель), то рубль может укрепиться к доллару до 50 уже в первой половине 2018 г., подчеркнул эксперт.

Известно, что ничего неизвестно

Он же добавляет, что колебания валютного курса – это «сезонный фактор. В прошлом году наблюдалось то же самое. Что мы видели в декабре? Большая трата бюджетных средств и как результат – много гривны в системе. Двойная выплата пенсий в декабре. Все эти деньги давят на курс в начале года».

Что будет с долларом в 2020 годуОт девальвации к ревальвации: что ждет гривну дальше? Как говорит один из комментаторов, тот, кто заявит, что четко знает, каким будет курс, является лжецом. Поэтому подождем дальнейшее развитие событий…

В принципе, эксперты почти единодушны в том, что прогноз курса доллара на апрель-май 2018 года в Украине предсказать невозможно. До недавнего времени в апреле планировали увеличение важных социальных выплат, что создавало риск инфляционного роста. Подобная ситуация могла бы привести к тому, что отечественная валюта начнет дешеветь, а доллар соответственно расти.

В мае 2018 года ситуация с курсом доллара останется такой же, как есть сейчас. То есть каких-либо серьезных колебаний мы не прогнозируем. Доллар будет в районе 26,5 гривен и даже ниже, – отмечает он.

А что касается всего 2018 года, то есть несколько факторов, которые могут повлиять. Во-первых, у нас много внешних обязательств. В начале года речь шла о 9 миллиардах долларов, но после выигрыша «Нафтогаза Украины» в Стокгольмском арбитраже ситуация улучшилась. Во-вторых, многое будет зависеть от того, продолжим ли мы сотрудничество с МВФ: этот пункт влечет за собой изменение позиции относительно рынка земли, антикоррупционного суда», – отметил Кузьмин.

Фактор МВФ

Курс доллара в Украине и в самом деле очень существенно зависит от того, как будут складываться в дальнейшем отношения нашего государства с Международным валютным фондом. Укрепить гривну может очередной транш от МВФ, который ориентировочно поступит в Украину во второй половине 2018 года, но помощь иностранцев под вопросом из-за медленного продвижения реформ.

Он подчеркивает, что оптимизм МВФ разделяют и другие влиятельные международные финансовые учреждения.

Не только МВФ, а еще несколько серьезных международных финансовых организаций считают, что роста или падения гривни к иностранным валютам не будет. У них нет популизма или каких-либо политических необходимостей. Они базируют свои выводы на серьезных экономических расчетах, – утверждает Козак.

По его словам, другие положительные моменты заключаются в притоке иностранных инвестиций, которые идут в украинские облигации, доход по которым после монетарной рестрикции значительно увеличился. Это позволяет гривне ускорить темпы роста, поскольку все бонды торгуются исключительно в гривнах, что и формирует дополнительный спрос на них. При таких условиях уже вскоре гривна может достичь курса в 24 гривны за доллар, уверен Максим Пархоменко.

Что будет с долларом в 2020 годуПо мнению одного из экспертов, гривна укрепится настолько, что вернется к курсу 24 грн за доллар. Однако для того, чтобы удержать национальную валюту, нам нужен кредит МВФ

И даже если гривна продержится на нынешней отметке (или даже укрепится, как прогнозирует Пархоменко), сдержать цены вряд ли удастся. Об этом свидетельствует опыт прошлого года: при почти неизменном курсе гривны относительно доллара инфляция составила около 14%. Вся беда в том, что в Украине слишком медленно растет экономика – показателя в 2% мало для запланированного повышения социальных выплат. Но вернемся к МВФ, ведь без очередного транша, на который надеются в украинском правительстве, падение гривны неизбежно.

Что будет с долларом в 2020 годуМеждународный валютный фонд (на фото – глава МВФ Кристин Лагард) ожидает от Украины не так уж и много – выполнения взятых на себя обязательств. В частности, в том, что касается создания Антикоррупционного суда

Насколько я понимаю, главное на сегодня требование – это принятие закона об Антикоррупционном суде. Все другие вопросы, включая цену на газ – вторичны, и по ним можно будет найти нормальные, здоровые, непроблематичные для украинского населения компромиссы. Все уперлось в создание Антикоррупционного суда, – говорит нардеп.

Поэтому именно от коллег Денисенко и зависит, насколько безболезненным будет выход из этой ситуации. Об Антикоррупционном суде говорят на протяжении последних двух лет, но подвижек в этой сфере нет. Между тем МВФ требовал принятия соответствующего законодательства не позднее июня 2017-го. Наши кредиторы, конечно, могут и подождать – как с созданием суда, так и с выдачей нам транша. Вот только доллар ждать не будет: без финансовой помощи Запада он скоро уйдет «в отрыв».